相傳烈火珍珠旗為大宋鎮國神器，宋太祖趙匡胤即借此旗之助，打敗群雄，平定天下。惜后蜀女子花蕊夫人（南紅飾）將珍珠旗盜走，同葬深谷，不知所蹤。數十年后，楊宗保（徐少強飾）自邊關回京，趕赴佘太君（李香琴飾）百歲壽誕途中，遇一老漢被人追殺，聲稱拾獲烈火珍珠旗，欲獻當今圣上，楊宗保出手相救，并帶同回朝引見仁宗（潘志文飾），不料卷入一場精心策劃的陰謀中，多虧包青天清明斷案，方使楊家百馀口的冤屈平反，并使禍首英王伏誅。